Με απώλειες ολοκλήρωσαν τη συνεδρίαση της Δευτέρας ο S&P 500 και ο Nasdaq, καθώς οι επενδυτές αξιολόγησαν τις εξελίξεις στη Μέση Ανατολή, την πορεία των τιμών του πετρελαίου και τις προοπτικές των μεγάλων τεχνολογικών εταιρειών. Πιέσεις δέχθηκε η μετοχή της Apple, ενόψει της ανακοίνωσης των τριμηνιαίων αποτελεσμάτων της, ενώ στο επίκεντρο βρέθηκαν και οι ενδιάμεσες εκλογές στις ΗΠΑ.
Η αισιοδοξία για ενδεχόμενη συμφωνία ειρήνης μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν οδήγησε σε σημαντική υποχώρηση των τιμών του πετρελαίου. Παράλληλα, χαμηλότερα κινήθηκαν οι αποδόσεις των μακροπρόθεσμων αμερικανικών ομολόγων, καθώς η Τεχεράνη εμφανίστηκε ανοιχτή στο ενδεχόμενο ειρηνευτικών συνομιλιών, έπειτα από οκτώ μήνες πολέμου στη Μέση Ανατολή, ο οποίος έχει διατηρήσει υψηλό το ενεργειακό κόστος και έχει ενισχύσει τις πληθωριστικές πιέσεις.
Η Apple υποχώρησε ενόψει της ανακοίνωσης των αποτελεσμάτων της μετά το κλείσιμο της συνεδρίασης, με τους επενδυτές να εστιάζουν ιδιαίτερα στην αύξηση του κόστους των τσιπ μνήμης. Αντίθετα, ανοδικά κινήθηκαν οι μετοχές της Amazon και της Tesla.
Οι δείκτες και η ανησυχία για τις επενδύσεις στην τεχνητή νοημοσύνη
Η πρώτη συνεδρίαση του Νοεμβρίου στη Wall Street ακολούθησε έναν ιδιαίτερα δύσκολο Οκτώβριο. Ο Nasdaq υποχώρησε κατά 5,3% μέσα στον μήνα, μετά και το ισχυρό κύμα ρευστοποιήσεων της Παρασκευής, που τροφοδοτήθηκε από τις ανησυχίες ότι οι τεράστιες επενδύσεις στις υποδομές τεχνητής νοημοσύνης αυξάνονται ταχύτερα από τις βραχυπρόθεσμες ταμειακές ροές που μπορούν να αποφέρουν.
Η ανοδική αντίδραση της Δευτέρας αντανακλούσε, σύμφωνα με τον Τζέικ Ντόλαρχαϊντ, διευθύνοντα σύμβουλο της Longbow Asset Management, μια κίνηση αγορών μετά την πρόσφατη πτώση των μετοχών («buy the dip»). Ωστόσο, όπως προειδοποίησε, οι επενδυτές εξακολουθούν να ανησυχούν για τον ρυθμό αύξησης των δαπανών στην τεχνητή νοημοσύνη.
«Οι εταιρείες πρέπει να αντιληφθούν ότι υπάρχει όριο στο πόσα μπορούν να δαπανούν και τι σημαίνει αυτό για την ενίσχυση της αξίας των μετόχων. Κάποια στιγμή δεν δημιουργείται πλέον πρόσθετη αξία, αλλά μόνο κόστος», σημείωσε.
Σύμφωνα με τα προκαταρκτικά στοιχεία, ο S&P 500 υποχώρησε κατά 37,80 μονάδες ή 0,50%, κλείνοντας στις 7.542,27 μονάδες. Ο Nasdaq Composite έχασε 272,68 μονάδες ή 1,07%, στις 25.164,32 μονάδες. Αντίθετα, ο Dow Jones Industrial Average ενισχύθηκε κατά 221,88 μονάδες ή 0,43%, φτάνοντας στις 51.992,19 μονάδες.
Πιέσεις σε Oracle, Intel και εταιρείες ημιαγωγών
Σημαντική πτώση κατέγραψε η μετοχή της Oracle, μετά από κανονιστικές καταχωρίσεις που έδειξαν ότι η εταιρεία υποδομών cloud σχεδιάζει να αντλήσει 20 δισ. δολάρια μέσω έκδοσης χρέους και πώλησης μετοχών. Η εξέλιξη αναζωπύρωσε τις ανησυχίες των επενδυτών ότι η χρηματοδότηση των μεγάλων επενδυτικών σχεδίων μέσω δανεισμού ενδέχεται να γίνει δυσκολότερα διαχειρίσιμη, καθώς αυξάνεται το κόστος χρηματοδότησης.
Το κλίμα γύρω από τις εταιρείες τεχνητής νοημοσύνης παραμένει εύθραυστο. Τροποποιημένη κατάθεση για την επικείμενη δημόσια εγγραφή της Anthropic έδειξε ότι οι καθαρές ζημιές της εταιρείας περιορίστηκαν σημαντικά το τρίτο τρίμηνο, ενώ τα έσοδά της κατέγραψαν ισχυρή αύξηση.
Στον κλάδο των ημιαγωγών, η Marvell Technology σημείωσε μεγάλη πτώση, μετά την ανακοίνωση της εξαγοράς της κατασκευάστριας οπτικών εξαρτημάτων Lumentum, σε συμφωνία που περιλαμβάνει ανταλλαγή μετοχών και χρέος. Η συνολική αξία της συναλλαγής αναφέρθηκε στα 115 δισ. δολάρια. Απώλειες κατέγραψε και η μετοχή της Lumentum.
Πτωτικά κινήθηκε επίσης η Intel, διευρύνοντας τις απώλειες της Παρασκευής, όταν η μετοχή της είχε υποχωρήσει κατά 29%. Η εταιρεία είχε προβλέψει τριμηνιαία έσοδα χαμηλότερα από τις εκτιμήσεις της αγοράς, ενώ ανακοίνωσε ότι δεν αναμένει θετικές ταμειακές ροές για το σύνολο του έτους.
Η Palantir υποχώρησε ενόψει της ανακοίνωσης των τριμηνιαίων αποτελεσμάτων της μετά το κλείσιμο της αγοράς, ενώ η AMD κινήθηκε επίσης χαμηλότερα, πριν από τη δημοσιοποίηση των δικών της αποτελεσμάτων την Τρίτη.
Στο επίκεντρο οι ενδιάμεσες εκλογές στις ΗΠΑ
Παρά τις αναταράξεις, οι εκτιμήσεις για τα εταιρικά αποτελέσματα παραμένουν ισχυρές. Σύμφωνα με στοιχεία της LSEG, τα κέρδη των εταιρειών του S&P 500 για το τρίτο τρίμηνο αναμένεται να εμφανίσουν αύξηση άνω του 30% σε ετήσια βάση, με τις μεγάλες εταιρείες τεχνολογίας και τεχνητής νοημοσύνης να συνεισφέρουν σημαντικά σε αυτή την άνοδο.
Μετά την πρόσφατη υποχώρηση της Wall Street, ο S&P 500 αποτιμάται περίπου στις 19 φορές τα εκτιμώμενα μελλοντικά κέρδη, στο χαμηλότερο επίπεδο από το 2023.
Την ίδια ώρα, το ενδιαφέρον των επενδυτών στρέφεται και στις ενδιάμεσες εκλογές στις ΗΠΑ, που διεξάγονται την Τρίτη και θα κρίνουν εάν οι Δημοκρατικοί θα καταφέρουν να ανακτήσουν τον έλεγχο του Κογκρέσου από τους Ρεπουμπλικανούς του προέδρου Ντόναλντ Τραμπ.
Οι δημοσκοπήσεις δείχνουν ότι οι Δημοκρατικοί έχουν σημαντικές πιθανότητες να επικρατήσουν στη Βουλή των Αντιπροσώπων, ενώ η μάχη για τη Γερουσία εμφανίζεται πιο αμφίρροπη. Οι Ρεπουμπλικανοί ελέγχουν και τα δύο σώματα του Κογκρέσου κατά τα δύο πρώτα χρόνια της νέας θητείας Τραμπ.
Τέλος, τα νεότερα οικονομικά στοιχεία έδειξαν ότι η μεταποιητική δραστηριότητα στις ΗΠΑ ενισχύθηκε τον Οκτώβριο, χάρη στη σταθερή εγχώρια ζήτηση.