Αντιμέτωπη με βόμβα χρέους βρίσκεται η Γαλλία που έχει φτάσει στο χείλος επικίνδυνης οικονομικής δίνης. Η άνοδος του κόστους δανεισμού σε παγκόσμιο επίπεδο λόγω των πολέμων σε Μέση Ανατολή και Ουκρανία κάνει πλέον τη χώρα ως έναν από τους πιο αδύναμους κρίκους της ηπείρου, σχολίαζε η «Wall Street Journal». Πλέον, το κόστος δανεισμού της Γαλλίας είναι υψηλότερο από εκείνο χωρών που στο παρελθόν αποτελούσαν επίκεντρα κρίσεων, όπως η Ελλάδα και η Ιταλία, επισημαίνεται.
Τις προηγούμενες ημέρες το συνεχές κύμα ρευστοποιήσεων στην αγορά γαλλικών κρατικών ομολόγων πήρε ανησυχητικές διαστάσεις καθώς εξαπλώθηκε σε ολόκληρη την ήπειρο, αναζωπυρώνοντας μνήμες από την κρίση χρέους της ευρωζώνης τη δεκαετία του 2010. Το κόστος δανεισμού της Γαλλίας έχει σκαρφαλώσει κοντά στο 5%, αγγίζοντας το υψηλότερο επίπεδο από το 2002.
Με τις αποδόσεις να ανεβαίνουν και τις κοινωνικές εντάσεις στη Γαλλία να αυξάνονται οι αγορές τώρα φοβούνται περαιτέρω επιδείνωση της κατάστασης και προετοιμάζονται σχετικά. Η άνοδος των επιτοκίων επιβαρύνει την κυβέρνηση με αυξημένο κόστος εξυπηρέτησης του χρέους, ακριβώς τη στιγμή που το Παρίσι καλείται να αναχρηματοδοτήσει τον τεράστιο όγκο του χρέους αυτού, το οποίο συσσωρεύτηκε κατά το παρελθόν όταν τα επιτόκια ήταν πολύ χαμηλότερα, υπενθυμίζεται.
Η Γαλλία έχει χρέος περίπου 900 δισ. ευρώ το οποίο λήγει έως το 2030 και χρειάζεται αναχρηματοδότηση. Για το επόμενο έτος η χώρα προγραμματίζει εκδόσεις-ρεκόρ χρέους ύψους περίπου 330 δισ. ευρώ για να καλυφθούν ανάγκες – κι αυτό σε μια αγορά κεφαλαίων που έχει αλλάξει σημαντικά ειδικά μετά την έναρξη του πολέμου στη Μέση Ανατολή.
Η κεντρική τράπεζα της Γαλλίας δεν προχωρά πλέον σε αγορές κρατικών ομολόγων λόγω γενικότερης αλλαγής πολιτικής από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα, με τις συμμετοχές της στο κεντρικό χρέος της χώρας να μειώνονται καθώς τα ομόλογα λήγουν. Παράλληλα, επενδυτές που παλαιότερα αποτελούσαν σταθερή πηγή ζήτησης για κρατικό χρέος, όπως διαχειριστές κεφαλαίων από την Ιαπωνία, έχουν αποσυρθεί από την αγορά. Τα αμοιβαία κεφάλαια υψηλού κινδύνου (hedge funds) που είχαν καλύψει μέρος του κενού αυτούς έχουν υποστεί πλήγμα λόγω της πρόσφατης μεταβλητότητας της αγοράς, δείχνουν τα στοιχεία της «WSJ».
Ο παράγοντας Λε Πεν
Το ευρώ ανέκαμπτε ελαφρά χθες ενώ οι αποδόσεις στα κρατικά ομόλογα 10ετούς διάρκειας της Γαλλίας σημείωναν υποχώρηση έπειτα από αρκετές συνεδριάσεις, καθώς οι αγορές αναζητούσαν ελπίδα σχετικά με τις πιέσεις στις αγορές χρέους της ευρωζώνης.
Το ευρώ έφτασε έως 1,127 δολάρια, έχοντας υποχωρήσει τη Δευτέρα στο χαμηλότερο επίπεδό του από τον Μάιο του 2025, σε 1,116 δολάρια. Οι αποδόσεις των ομολόγων αναφοράς στη Γαλλία διαμορφώνονταν στο 4,78%. Νωρίτερα η υποψήφια της γαλλικής Ακροδεξιάς για την προεδρία, Μαρίν Λε Πεν, είχε προτείνει δραστική μείωση του ελλείμματος και κάλεσε την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα να παρέμβει για τον περιορισμό του αυξανόμενου κόστους δανεισμού, επιδιώκοντας να καθησυχάσει τους επενδυτές σχετικά με την οικονομική της αξιοπιστία ενόψει των εκλογών του επόμενου έτους.
Η επικεφαλής της Εθνικής Συσπείρωσης (Rassemblement National) παρουσίασε χθες προτάσεις για τον περιορισμό του ελλείμματος στο 3,7% του ΑΕΠ το επόμενο έτος, τη στιγμή που ο κυβερνητικός προϋπολογισμός στοχεύει στο 5%. Σύμφωνα με το σχέδιό της το οποίο παρουσιάστηκε ως σενάριο για την περίπτωση νίκης του κόμματός της στις επερχόμενες προεδρικές εκλογές το έλλειμμα θα μειωθεί περαιτέρω, φτάνοντας το 2,2% το 2032.
Η ίδια αύξησε επίσης τις προβλέψεις της για περικοπές δαπανών στα 140 δισ. ευρώ από τα 125 δισ. ευρώ που είχαν αρχικά προγραμματιστεί, σε περίπτωση που αναλάβει την εξουσία το 2027.
Η προτεινόμενη από τη Λε Πεν μείωση του ελλείμματος υπερβαίνει κατά πολύ κάθε προσπάθεια που έχει καταβάλει η Γαλλία στο πρόσφατο παρελθόν και έχει προκαλέσει επικρίσεις από τους αντιπάλους της στην προεδρική κούρσα. Η Λε Πεν υποστήριξε ότι η δραστική αυτή περικοπή θα αποκαταστήσει την αξιοπιστία της Γαλλίας και θα της επιτρέψει να ξεκινήσει συνομιλίες με την ΕΚΤ για παρέμβαση που θα απελευθερώσει «δεκάδες δισεκατομμύρια ευρώ» χρηματοδοτήσεων σε ολόκληρη την Ευρώπη.
Ρεκόρ σε S&P 500 και Nasdaq
Οι δείκτες-ορόσημα S&P 500 και Nasdaq είχαν φτάσει σε ιστορικά υψηλά την Τρίτη, παρά τις αυξημένες αποδόσεις των κρατικών ομολόγων και έπειτα από υποχώρηση των τιμών του πετρελαίου στα επίπεδα των 100 δολαρίων. Οι επενδυτές στρέφουν το βλέμμα τους στην επερχόμενη περίοδο ανακοίνωσης εταιρικών αποτελεσμάτων τριμήνου. Οι περισσότερες από τις μετοχές των κολοσσών της τεχνολογίας κατέγραφαν ήπια άνοδο στις αρχικές συναλλαγές. Η Nvidia είδε τη χρηματιστηριακή της αξία να πλησιάζει πιο κοντά στα 6 τρισ. δολάρια