Με άνοδο στους χρηματιστηριακούς δείκτες, πτώση του δολαρίου και σημαντική υποχώρηση στις τιμές του πετρελαίου αντέδρασαν οι αγορές στα νέα για την κατ’ αρχήν ειρηνευτική συμφωνία μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν. Η εξέλιξη προκάλεσε ανακούφιση και στις κεντρικές τράπεζες, καθώς είχε ήδη ξεκινήσει η συζήτηση για νέο κύκλο ανόδου των επιτοκίων προκειμένου να περιοριστούν οι πληθωριστικές πιέσεις που προέρχονταν από την εκτόξευση των τιμών της ενέργειας, με την ΕΚΤ να έχει δώσει ήδη το σήμα αυξήσεων την προηγούμενη εβδομάδα.
Το πετρέλαιο κατέγραψε «βουτιά» άνω του 4% μετά την ανακοίνωση του Πακιστανού Πρωθυπουργού Σεχμπάζ Σαρίφ για τη συμφωνία, την οποία επιβεβαίωσαν Ουάσινγκτον και Τεχεράνη. Οι αγορές είχαν προεξοφλήσει ένα τέτοιο ενδεχόμενο, ωστόσο η επιβεβαίωση οδήγησε το Brent σε πτώση 4,37%, στα 83,50 δολάρια το βαρέλι, πολύ χαμηλότερα από τα 126,41 δολάρια του Μαΐου.
Σύμφωνα με το Reuters, το αμερικανικό αργό υποχώρησε κατά 4,9%, στα 80,73 δολάρια το βαρέλι, παραμένοντας πάντως πάνω από τα 67 δολάρια επίπεδο στο οποίο βρισκόταν πριν την έναρξη του πολέμου τον Φεβρουάριο.
Ανησυχία για τα Στενά του Ορμούζ
Το Ιράν ανακοίνωσε ότι η κυκλοφορία μέσω των Στενών θα ρυθμίζεται από κοινού με το Ομάν, γεγονός που εγείρει ερωτήματα για τους κανόνες του ελεύθερου εμπορίου και πιθανές επιπτώσεις στη ναυτιλία.
«Η έλλειψη λεπτομερειών, ειδικά σχετικά με την ελευθερία της ναυσιπλοΐας, αποτελεί ανησυχία, αλλά όχι κάτι που θα πρέπει να περιορίσει τις αγορές σήμερα καθώς η αύξηση της διάθεσης για ρίσκο εξελίσσεται», δήλωσε στο Reuters ο Σον Κάλοου, ανώτερος αναλυτής συναλλάγματος στην ITC Markets.
Η προοπτική μιας διαρκούς πτώσης των τιμών της ενέργειας αλλάζει τη συζήτηση για τις κεντρικές τράπεζες λίγο πριν από μια σειρά κρίσιμων αποφάσεων νομισματικής πολιτικής. Τα νέα λειτουργούν ως ανάσα για τις τράπεζες που συνεδριάζουν αυτή την εβδομάδα, μειώνοντας την πίεση για αυστηρότερη πολιτική με στόχο τον περιορισμό των πληθωριστικών προσδοκιών.
«Βλέπουμε τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του πετρελαίου Brent να υποχωρούν στα 80 δολάρια μέχρι το τέλος του έτους, υποθέτοντας ότι το στενό δεν θα κλείσει ξανά», ανέφερε στο πρακτορείο ο Βίβεκ Νταρ, αναλυτής εξόρυξης και ενέργειας στην CBA. Ο ίδιος επισήμανε πως η πρόβλεψη αυτή βασίζεται στην εκτίμηση ότι οι εξαγωγές πετρελαίου και προϊόντων διύλισης θα επανεκκινήσουν γρήγορα μέσω των Στενών του Ορμούζ, αν και παραμένει αβεβαιότητα λόγω πιθανών ζημιών σε υποδομές.
Θετικές αντιδράσεις στις αγορές
Η προοπτική φθηνότερου πετρελαίου ωφέλησε χώρες όπως η Ιαπωνία, καθαρό εισαγωγέα ενέργειας, με τον δείκτη Nikkei να σημειώνει άνοδο 3%. Η αγορά της Νότιας Κορέας ενισχύθηκε κατά 4,3%, ενώ ο ευρύτερος δείκτης μετοχών Ασίας-Ειρηνικού της MSCI εκτός Ιαπωνίας αυξήθηκε κατά 1,5%.
Στην Ευρώπη, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης EUROSTOXX 50 και DAX ενισχύθηκαν κατά 0,2%, ενώ το FTSE πρόσθεσε 0,3%. Στις ΗΠΑ, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης S&P 500 αυξήθηκαν 0,9% και του Nasdaq 1,5%, καταγράφοντας γενικευμένη άνοδο στα περιουσιακά στοιχεία κινδύνου.
Κεντρικές τράπεζες και νομισματική πολιτική
Οι κεντρικές τράπεζες των ΗΠΑ, του Ηνωμένου Βασιλείου, της Ιαπωνίας, της Αυστραλίας, της Ελβετίας, της Σουηδίας, της Νορβηγίας και της Ρωσίας συνεδριάζουν αυτή την εβδομάδα, με την Ιαπωνία να θεωρείται η πιο πιθανή να αυξήσει τα επιτόκια. Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ αναμένεται να διατηρήσει τα επιτόκια στο 3,50%-3,75% στην εναρκτήρια συνεδρίαση του προέδρου Κέβιν Γουόρς.
Η δήλωση, οι οικονομικές προβλέψεις και η συνέντευξη Τύπου της Fed θα εξεταστούν προσεκτικά για ενδείξεις αλλαγής στάσης απέναντι στους πληθωριστικούς κινδύνους. Οι επενδυτές μείωσαν τις προσδοκίες για νέα αύξηση μέσα στο έτος, με τα συμβόλαια Δεκεμβρίου να ανεβαίνουν κατά τέσσερις μονάδες και την πιθανότητα κίνησης ήδη από τον Οκτώβριο να εκτιμάται στο 45%.
Ομόλογα, δολάριο και χρυσός
Τα αμερικανικά ομόλογα ενισχύθηκαν, καθώς η πτώση του πετρελαίου αναμένεται να μειώσει τους κινδύνους για τον πληθωρισμό. Οι αποδόσεις των διετών τίτλων υποχώρησαν κατά 6 μονάδες βάσης στο 4,02%.
Η εξασθένηση των αποδόσεων και η βελτίωση του κλίματος κινδύνου οδήγησαν το δολάριο χαμηλότερα, με το ευρώ να ενισχύεται 0,4% στα 1,1608 δολάρια, το γεν να κινείται στα 159,90 και τη στερλίνα να ανεβαίνει 0,3% στα 1,3446 δολάρια.
Η Τράπεζα της Αγγλίας αναμένεται να διατηρήσει τα επιτόκια στο 3,75% την Πέμπτη, χωρίς πρόθεση αυστηροποίησης της πολιτικής έως το 2026. Το ενδιαφέρον επικεντρώνεται στην κατανομή ψήφων και στην επικείμενη έκθεση νομισματικής πολιτικής.
Τέλος, τα κορυφαία στοιχεία του Ηνωμένου Βασιλείου για τον Μάιο περιλαμβάνουν τον πληθωρισμό, τις λιανικές πωλήσεις και τα στοιχεία απασχόλησης του Απριλίου. Στις αγορές εμπορευμάτων, η πτώση των αποδόσεων ενίσχυσε τον χρυσό, ο οποίος αυξήθηκε κατά 1,9%, στα 4.300 δολάρια ανά ουγγιά.